這篇金融研究論文發表了互聯網金融支持小微企業的融資模式，互聯網金融對促進小微企業和經濟社會發展具有重要意義，論文首先概述了互聯網金融與小微企業融資的概念，并探討了互聯網金融支持小微企業融資的模式。

　　摘要：近幾年，我國互聯網金融的不斷發展和創新，不僅有力地推動了經濟社會的發展，同時也對解決我國小微企業融資難困境發揮了巨大的作用。本文將對我國互聯網金融支持小微企業融資的模式進行簡要的分析。

　　關鍵詞：金融研究論文,互聯網金融,小微企業

　　小微企業融資一直是我國經濟社會發展的重要難題，由于小微企業自身的經營風險和信用風險較高，在傳統的金融資源獲取方面一直處于劣勢。隨著互聯網金融的蓬勃發展，互聯網金融與小微企業融資理論和實踐的研究越來越多。可以說，互聯網金融是一種對傳統金融的變革和創新，在促進小微企業融資和經濟社會發展方面具有重要意義。

　　一、互聯網金融與小微企業融資概述

　　1.互聯網金融。互聯網金融是傳統金融與互聯網相結合的新興領域，包括第三方支付、P2P網貸以及大數據金融等模式。通常可以認為互聯網金融即依托互聯網等電子信息技術提供金融產品、金融市場和金融服務。互聯網金融的出現對資本市場甚至整體金融架構都產生了深刻的變革，是一種金融業的巨大創新以及對傳統金融模式的顛覆，對我國經濟發展具有重要的意義。隨著互聯網金融監管細則的出臺，我國互聯網金融行業也越來越規范化。根據中經未來產業研究院發布的《2016—2020年中國互聯網金融行業發展前景與投資預測分析報告》顯示，2015年，我國互聯網金融市場融資金融約為944億元人民幣，在很大程度上改善了小微企業融資難的現狀，同時提高了金融的普惠性，促進了經濟社會健康發展。2.小微企業融資。根據《中小企業劃型標準規定》，小微企業包括中小型企業、微型企業、個體工商戶以及家庭作坊等形式。小微企業的主要劃分指標為營業收入、從業人員和資產規模等，具有投資主體、組織形式、出資來源多元化，生產銷售靈活等特點。小微企業在我國經濟體系中占有重要的經濟地位，為解決我國就業難等問題做出了巨大的貢獻。但是另一方面，小微企業的融資難問題也非常嚴峻，從金融機構獲取的信貸資源非常有限，95%以上的小微企業無法從銀行取得貸款，金融資源與其社會經濟地位明顯不符。互聯網金融的蓬勃發展，為小微企業創造了便捷、高效的融資途徑，對小微企業的健康發展具有促進作用。3.小微企業融資的現狀。現階段我國小微企業融資需求普遍并且較為迫切。資金缺乏嚴重阻礙了小微企業的發展，在市場經濟競爭日趨激烈和高度資本化的今天，小微企業想要進一步提高競爭能力，擴大規模，就必須獲得外部資金的支持。小微企業的融資需求主要具有以下幾個特點：首先，小微企業融資通常更傾向于小額、快捷的融資渠道;其次，貸款期限較短，主要為滿足短期資金周轉需要;此外，由于小微企業資本配置對流動性要求較高，固定資產較少，因此缺乏抵押物或質押物作為融資的有效擔保。目前我國小微企業的融資困境主要表現在融資渠道少、成本高、管理不到位、抗風險能力低、財務信息質量差以及缺乏政策支持等方面。在現有的金融體制下，小微企業很難獲得銀行等正規金融機構的貸款，因此多采用民間借貸等方式獲得資金，高額的利息和融資成本嚴重制約了小微企業的發展。

　　二、互聯網金融支持小微企業融資的模式

　　互聯網金融支持小微企業融資的模式大體可以分為兩種，一種是電商模式，即電商企業利用自有平臺，為通過平臺交易的小微企業以及具有合作關系的小微企業提供融資支持的模式。這種依托電商平臺為小微企業融資的模式又叫互聯網供應鏈融資模式。另一種為P2P網絡借貸平臺模式，主要是指通過成立P2P網絡借貸平臺，整合供求雙方信息，實現資金盈余方向需求方轉移，為小微企業提供融資支持。1.電商模式。(1)阿里小貸模式。電商小貸模式的基礎是大數據供應鏈融資模式，以電商平臺作為依托，運用大數據等現代化技術手段，對小微企業真實的財務狀況和資信情況進行評估，促進小微企業獲得電商平臺融資支持。阿里小貸是由電商自建小額貸款公司，充分利用大數據、云計算等技術手段進行風險防控。目前阿里小貸的產品主要有阿里信用貸款、淘寶信用貸款等，具有金額小、期限短、隨借隨還等特點，在控制風險的同時具有較高的放款效率，對于惡意欠貸等情況，阿里小貸也制定了相應的懲罰措施，必要時還可以采用法律手段作為保障。隨著阿里小貸模式的不斷成熟，截止到2013年12月底，阿里小貸已經累計投放貸款超過1600億元，極大地促進了小微企業的發展。(2)京東供應鏈金融服務平臺。與阿里小貸不同，京東供應鏈金融服務平臺采用電商與銀行合作的模式，其最初的定位為向京東商城的供應商提供融資服務。隨著京東供應鏈金融服務平臺的不斷完善和發展，成立了京東金融集團，先后取得了保理牌照、小貸牌照、第三方支付和基金牌照，隨后又上線了“京寶貝”。京東供應鏈金融服務平臺的融資和理財的服務對象不再僅僅局限于供應商或者合作伙伴，其最終的發展目標為向京東以外的客戶提供優質的金融服務。京東供應鏈金融服務平臺通過京東商城獲得數據和信息支持，同時與中國銀行北京分行合作，為供應商提供多種融資方式，例如訂單融資、應收款融資等。在風險防控方面，與京東商城合作3個月以上的供應商才有資格申請融資，在對客戶的考察和大數據分析的基礎上進行審批。截至2013年11月，京東供應鏈金融服務平臺已經累計向供應商提供了近80億的融資，為小微企業融資提供了新的途徑和渠道。2.P2P網絡借貸平臺模式。(1)拍拍貸模式。網絡借貸平臺通過制定交易制度，對線上和線下的貸款人進行資質、信用以及還款能力等全方面的審查，進行信用評級和貸款管理，為借款人和貸款人提供安全、透明、高效的借貸平臺。以拍拍貸為例，作為一種較為典型的網絡借貸平臺模式對互聯網金融普惠金融的發展具有重要的借鑒意義。據統計，2013年拍拍貸實現10億元以上的交易規模，其中60%以上用于“企業經營”，為小微企業提供了寶貴的資金支持。拍拍貸是我國第一家符合P2P網絡借貸理念的網絡借貸平臺，堅持“線上純中介平臺”的原則，通過純線上操作，借貸過程中的所有環節和內容都在線上完成;堅持不提供擔保，堅持不參與借貸過程，堅持不進行本金的墊付;堅持只做中介，平臺只為借貸雙方進行信息匹配，并提供高質量的交易服務以及安全、透明的交易環境。在風險管理方面，拍拍貸采用借款人信用評級制度，同時為滿足條件的貸款人提供本金保障服務;按照“分散投資”“收益覆蓋風險”“投資組合”等原則進行風險管理;對逾期的借款人收取罰息并設置專門的催收部門進行催收。(2)宜信模式。宜信代表的是我國P2P網絡借貸融資的主流形式，是一種“線上線下復合中介平臺”。宜信公司根據不同階層的借款群體設置不同的借貸要素，提供無需抵押和擔保的小額信用借款、宜學貸、宜人貸、宜車貸、宜房貸等多種產品。采用線上線下結合的方式，在線上提供交易信息，在線下完成審核以及手續辦理，在借貸交易過程中介入程度較深。在風險保障方面，設置風險補償基金用于違約賠付。此外，債權的轉讓以信貸中介為主導，作為獨立的第三方掌握信貸交易的主動權。宜信平臺的本質是將債權打造成標準化的固定收益類理財產品轉移給投資人。對于小微企業主、工薪階層，宜信在很大程度上幫助他們解決了資金缺乏問題，同拍拍貸一樣，為小微企業創造了簡單、便捷、安全、高效的融資環境。P2P網絡借貸平臺模式最關鍵的就是風險管理，網貸平臺在追求效益的同時要兼顧風險管理，加強行業自律，提高風險監測、風險管理水平，促進互聯網金融行業的健康可持續發展。

　　三、結束語

　　與傳統融資模式相比，互聯網金融具有信息、成本、效率和普惠等多種優勢，更加符合小微企業的融資需求。隨著我國互聯網金融的不斷發展和創新，出現了多樣的、各具特色的融資模式和融資平臺，為小微企業融資提供了更多的選擇空間。因此，大力發展互聯網金融，完善金融監管機制，對解決小微企業融資困境具有重要的積極作用。

　　參考資料：

　　[1]牛瑞芳.互聯網金融支持小微企業融資的經濟分析———基于“長尾理論”的視角[J].現代經濟探討,2016(7):47-51.

　　[2]王艷林.基于大數據平臺的互聯網金融與小微企業融資———以阿里小貸為例[J].經濟研究參考，2015(69):29-34.

　　[3]吳昊，楊濟時.小微企業融資支持方向———基于第三方電商平臺的商業銀行融資策略[J].財經問題研究，2015(4):47-53.

　　作者：李金棟

　　推薦閱讀：《金融教育研究》(雙月刊)創刊于1988年，原名為《江西金融職工大學學報》，原由中國人民銀行總行主管、江西金融職工大學主辦。2003年江西金融職工大學成建制并入江西師范大學。