這篇企業管理論文發表了中小企業融資特點及對策，隨著中國互聯網時代的來臨，我國中小企業發展與互聯網越來越密切，呈現出了與以往不同的特點，但是一直困擾中小企業融資難的問題導致企業無法發展，論文針對這個現狀，對企業融資困境進行了分析，從而緩解了中小企業融資難度的問題。

　　關鍵詞:企業管理論文,“雙創”,中小企業

　　一、中小企業的現狀

　　近年“雙創”作為我國的一項國策,引領著創業大潮在全社會各個領域和行業如火如荼地展開,已經成為我國的經濟增長的新動力。中小企業①成為實施大眾創業、萬眾創新的重要載體,是創業創新大潮中最基本、最活躍的細胞,2014年以來我國中小企業的數量以勢不可擋態勢快速增長,自2014年3月1日起至2016年末,平均每天新增企業1.24萬戶,具體數據見表1。到目前為止,中小企業數量占全國企業總數的比重接近99%,創造了60%以上的國內生產總值,提供了80%以上的城鎮就業崗位,利稅貢獻也穩步提高,在國民經濟和社會發展中的地位和作用日益增強。隨著“互聯網+創新創業”時代的來臨,我國新增中小企業呈現出與以往不同的特點:(1)受政策的鼓勵,中小企業全國遍地開花,不再局限于沿海經濟發達地區;

　　(2)大多數為私營企業,規模偏小,主要以產品初加工型、服務型為主;

　　(3)大學生創業熱情空前高漲,科技型中小企業蓬勃發展;

　　(4)經營范圍涉及各行各業,分散化經營現象嚴重;

　　(5)注冊資本少,抗風險的能力低,生存的艱難,壽命周期短。全新的“雙創”時代為中小企業的發展提供了很多發展的機會,同時也加劇了企業之間的競爭,很多中小企業都急需資金來鞏固和發展自己已有的陣地,提高自己的市場份額。因此,企業對資金的需求變得更加渴望,隨著企業數量的急劇增多,“僧多粥少”導致中小企業的“錢荒”現象越演越烈。2014年以來我國商界頻繁出現的民企老板“跑路”事件和中小企業破產潮,集中折射了當前中小企業的融資困境。

　　二、中小企業的融資特征

　　(一)資金來源主要依靠內源融資

　　在我國,大多數中小企業的資金主要是創業資金,來源于所有者投入,占到企業資金總額的65%甚至以上;其次是銀行貸款,約占25%;排在后面的分別是內部集資、小額貸款公司、典當行、融資擔保公司和P2P公司等其他渠道占比例大概為10%。

　　(二)經營風險高,難以吸引外來投資

　　據有關機構統計,在我國各類中小企業中,1/3以上的企業會在三年內關閉,平均壽命僅為2.5年,一直重復走著“一年發家,二年發財,三年倒閉”之路。如此的經營風險讓外部投資者看不到投資回報的潛力,因此,中小企業缺乏權益性資本為企業帶來新的資金。

　　(三)資金需求少、頻率高

　　中小企業融資需求具有多元性及“短、小、頻、急”的特性。一是貸款期限短,企業融資主要滿足短期資金周轉需要;二是中小企業規模有限,生產經營中所需要的資金量少;三是貸款頻率高,經常產生臨時性、季節性的貸款需求;四是貸款需求急,商業機會對中小企業來說稍縱即逝,中小企業對融資的時效要求較高。

　　(四)融資成本高

　　根據商務部發布的數據顯示,銀行給予中小企業的平均借款年利息及費用率為10%左右,雖高于銀行官方利率,但已經是中小企業外源融資渠道之中貸款成本最低的一種;正規小額貸款公司的放款利率為官定利率的4倍,還要再加上審計、驗資費、咨詢費等融資的成本在一般在20%以上;而民間借款平均月利息為2.5%,年利率一般達到30%,民間融資利率基本上是銀行融資利率的3倍以上;地下錢莊年化利率大多在36%-60%之間,最高超過100%;九成以上的P2P平臺的產品月利率超過2%,年利率都在30%以上。可見,中小企業融資成本很高。

　　三、中小企業融資困境的成因

　　(一)企業先天不足

　　我國的中小企業規模普遍較小,經營方式落后,產品缺乏創新力,企業的盈利能力差,自我資金積累困難。大多數中小企業為家族式私營企業,不具有完善的法人治理結構,產權不明晰,管理者管理水平有限,內部管理制度不完善,尤其是財務制度不健全,財務運作不規范,老板隨意使用資金,財務信息不透明。企業與銀行之間存在著嚴重的信息不對稱,因此,大部分中小企業的融資需求申請很難被金融機構接受。

　　(二)銀行惜貸

　　當前,受實體經濟不景氣的影響,多家上市銀行不良貸款率都出現了上升現象。各銀行2016年的半年報顯示,截至今年6月30日,建行的不良貸款率為1.63%,較去年底的1.58%和2014年底的1.19%持續攀升;交行的不良貸款率為1.54%,較去年1-6月的1.51%略有上漲;農行發的不良貸款余額為2253.89億元,不良貸款率2.4%;工行不良貸款率為1.55%。不良貸款率持續攀升,銀行懼怕風險,所以在信貸融資過程中,有著嚴格的風險控制要求,對中小企業的各種審批手續異常復雜,它們更愿意把融資款項貸給國資委下屬的國家大公司或者其產業發展方向符合當前國家宏觀調控方向的大企業而不會貸款給中小企業。

　　(三)缺乏優質擔保抵押物

　　申請短期貸款一般需要提供價值含量高的資產作為擔保以減輕銀行的風險,而大部分中小企業的廠房等固定資產多數是租借的,貨物或者原料等又不在貸款可抵押范圍內,企業缺少價值高的抵押物品進行擔保。中小企業在向銀行申請貸款時,往往達不到銀行標準。銀行對中小企業進行貸款考察時,除了需要實物抵押,還對企業的業績和償債能力有一定要求。此外,中小企業一般也很難找到合適的擔保人。因為效益好的企業既不愿意給別人作擔保,也不愿意請人為自己作擔保,效益一般的企業,銀行又不允許作擔保人。據有關部門調查,我國中小企業因無法落實擔保而拒貸的比例為23.8%,因無法落實抵押而拒貸的比例為32.3%,合計總拒貸率為56.1%。

　　(四)政府扶持力度不夠

　　從2006年開始,政府便加強了對中小企業的扶持工作,制定了一系列寬松的貨幣政策和融資優惠政策,增加了金融機構的貸款投放速度,同時還設立了中小企業貸款的專項資金,在政策上為中小企業的融資提供了很多扶持。但是,國家近些年出臺的很多政策,因為缺乏相關法規的配套和細化措施,許多都空成擺設,大部分中小企業主都認為沒有感受到政策所產生的實際作用,沒有享受到政策上的優惠。同時,政府在財政上對中小企業的投入資金較少,主要扶持少部分科技含量高的高新企業,大部分勞動密集型的傳統行業都沒有得到資金上的支持。河南企業主王慶回曾發出感慨:“政策一籮筐,就是見不到錢。”

　　四、緩解中小企業融資難的對策

　　(一)企業強身健體

　　緩解中小企業融資難的途徑首先是中小企業必須提高自己的經營素質和信譽,靠自己的努力和誠信在“雙創”浪潮中得到公平競爭的機會。

　　1.提高企業的管理水平首先,要強化制度管理。中小企業需要增強經營資金管理意識,提高自身的管理能力,加強制度管理,合理控制成本支出,規范各項財務制度,提高會計信息的透明度,同時積極加強與銀行的溝通,定期提供財務報表給銀行,讓銀行能及時了解企業的生產經營狀況和盈利狀況,提升企業的形象;其次,實行產品創新。在產品同質化的今天,企業要加大先進技術的投入,根據市場需求,在細分行業中找準發展定位,不斷創新產品的性能,提高產品的質量,從而提高產品的市場競爭力,增加企業盈利。最后,重視人才的培養。企業要做好人力資源規劃,針對人才缺、易流失問題,積極構建多層次人才培訓體系,增加人力資源成本的投入,創造更好的條件吸引各類人才加盟。

　　2.加強誠信體系建設中小企業自身應該加強誠信體系建設,建立誠信經營的自律制度,通過由企業所有者帶頭樹立誠信道德觀念,以其人格魅力影響企業其他員工樹立誠信道德觀念,規范企業員工的行為規范,實現自律制度實現日常化、規范化、制度化,并以獎勵手段配合自律制度鼓勵企業員工做人誠信、做事誠信,在企業中營造一種誠信氛圍,從而形成誠信企業的良好形象展示給外界。

　　(二)金融體系改革

　　1.轉變服務思想推進大眾創業、萬眾創新,是我國政府在經濟新常態下做出的重要戰略部署,商業銀行應積極配合,改變原有“好大厭小”的偏好,重新制定貸款政策,減少對中小企業的偏見和歧視,把中小企業作為新的信貸增長點,在信貸資源分配上適當向中小企業傾斜,增加對中小企業的信貸投放力度,對于優質企業的特性需求,實行“一戶一策”甚至“一戶多策”的靈活信貸政策。

　　2.金融創新我國金融改革開放20多年來,國有銀行雖進行了幾次大的改革,但目前的金融體制還是跟不上這個時代的發展,金融業應該積極響應“雙創”的號召,以市場為導向,積極拓寬業務服務范圍,通過引入新技術,研究新的策略,實行金融產品與金融工具的創新,以更好地滿足日益增長的中小企業的融資需求。比如,近年華夏銀行推出的“平臺金融”,興業銀行創新推出的線上自助“循環貸”,渣打銀行推出國內首款涵蓋全線QDII基金產品的移動投資平臺和指紋認證登陸渣打移動銀行服務等,都是利用互聯網技術將企業系統與支付融資系統連接,在線上為中小企業提供資金支付、融資等產品和服務。

　　3.大力發展民營銀行從2014年起,我國就開始進行由民間資本發起設立民營銀行的試點,到2015年6月底,全國已經有五家民營銀行正式開業。2016年民營銀行的審批權力已經下放,加快了審批的速度,到2017年1月第二批12家民營銀行獲批經營。民營銀行的注冊資本完全來自于民間資本,這是區別民營銀行與國有商業銀行的最大不同點,民營銀行的建立和發展,對金融資源的有效配置起到了重要的作用。民營銀行的發展及其完善,可以減少政府的負擔,加強政府對民間資金的監管,同時也增加了資本市場的資金供應量。民營銀行的定位明確,貸款方式便捷靈活,無論是互聯網銀行還是實體銀行,這銀行的主要對象都是中小微企業,為中小企業獲得融資提供了更多的機會。因此,國家應該大力鼓勵和發展。

　　(三)政府加大扶持

　　1.政策上支持現在支持中小企業的政策已經不少,在這個全新的“雙創”時代,政府要在政策落實上下大功夫,實實在在地支持中小企業一把。在政策落實工作中,要加強部門與企業之間的聯系和溝通,通過各種途徑宣傳政策的基本內容、政策依據、實施范圍等,提高中小企業對政策的覆蓋面,盡量讓每一家企業都能了解相關的政策和優惠。政府還要切實為中小微企業松綁減負。在2017年IT領袖峰會上,馬云表示:大企業有政府的政策扶持,有各種資源,如以貸款優惠,理應成為納稅主力,而小企業每天思考的是生死存亡,因此對于小企業該考慮的不是如何征稅,而是繼續減稅減負。因此,政府在財稅政策上,在稅負上應給予中小企業適當的減免;在產業政策上,給予適當的引導;在財政政策上,加大財政專項資金支持力度,每年應該安排中小企業發展專項資金,對技術創新企業,給予相應的財政補助,支持中小企業的研發新技術、創新產品和創造新模式。

　　2.規范民間融資國外的經驗表明,民間融資是中小企業的重要融資渠道,可以在很大程度上補償由于缺乏正規的融資渠道而導致的融資難的問題。民間融資具有手續簡單和服務親民的優勢,能夠很好地適應中小企業“短、小、頻、急”的融資特點,具有很強的靈活性,是中小企業除正規融資機構外的最大融資渠道。因此,國家應該規范民間融資。

　　(1)要制定和完善相關的法律法規,對民間融資的交易方式、借貸主體、利率空間、責任主體等提出具體規定,制訂民間融資突發事件應急預案和建立風險處置機制,重罰違法行為,引導民間資金有序進入投資領域和從事資金借貸活動;

　　(2)規范民間融資組織,實行資質審核,符合相應的條件的組織才允許進行融資活動,同時要引導它們完善管理制度和運營規則;

　　(3)政府要明確有關部門的監管職責,加強對民間融資的監管,打擊非法融資違法活動。只有這樣才能既緩解中小企業融資難的問題,也能減少民間借貸引起的社會問題的發生。

　　3.拓寬直接融資渠道政府需要全面協調,改善融資環境,建立起發達完善多層次的資本市場體系。在股市方面,我國應當完善我國股票市場,在控制風險的同時,適當地降低中小板和創業板的門檻,推動那些自主創新能力強、有發展前景、符合條件的中小企業通過股市進行直接融資。在債券方面,我國要完善關于債券的相關法律法規,積極推動信用良好、具有發展潛力的中小企業進入債券市場,讓部分中小企業可以通過發行一定規模的債券進行融資。

　　除此之外,其他的融資渠道也要大力推廣,如新三板,區域性股權交易市場、股權眾籌等等,都為中小企業融資帶來了新的希望。如到2016年末我國新三板掛牌公司總數已經超過一萬家大關,融資總額為1390.87億元,較2015年增長14%,中小企業通過在“新三板”掛牌獲得融資,能較好地緩解其資金壓力,同時知名度也能迅速提高,提升信用,從而提高中小微企業在銀行的授信額度。

　　五、結語

　　當前,在推動大眾創業、萬眾創新的進程中,中小企業發揮著重要的作用。而融資困難、資金短缺也正是這類企業目前存在的最大問題,要保障中小企業的健康持續發展必須先解決融資這個難題。從企業自身、金融機構和政府三個角度尋找方法,改善自身的融資條件,創新金融產品和服務,加大對中小企業的支持,開發更多的融資渠道等,只有這樣才能中小企業融資難、融資貴的問題才能得到有效的緩解。

　　參考文獻

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　　作者：詹健梅 單位：廣東省肇慶學院

　　推薦閱讀：國際金融研究(月刊)創刊于1985年，由中國國際金融學會主辦。介紹和分析國外金融界的發展情況和趨勢。讀者對象為金融工作者及相關專業的高校師生。有英文目次。