摘 要: [目的] 了解 2010 - 2017 年我國醫藥制造業的經營效率，為促進我國醫藥制造業的高質量發展提供參考。[方法] 采用 Bootstrap - DEA 模型測算 2010 - 2017 年我國醫藥制造業的經營效率，并利用 Tobit 回歸模型分析經營效率的影響因素。[結果] 我國醫藥制造業經營效率均值由 2010 年的 0. 791 上升至 2017 年的 0. 828。山東、湖北、安徽、江蘇、貴州、海南的效率穩定在較高水平; 江西、吉林、湖南、浙江、寧夏的效率較穩定;天津、福建、廣東、陜西、廣西、山西的效率呈不斷上升趨勢; 而河北、云南、黑龍江、新疆、甘肅均處于較低的效率水平; 北京、遼寧、內蒙古、上海、河南、重慶、四川、西藏、青海的效率處于波動的不穩定狀態。Tobit 回歸結果顯示營運能力、企業規模、市場結構、外貿依存度、產權結構和科技進步是醫藥制造業經營效率的影響因素 ( P < 0. 05) 。[結論] 2010 - 2017 年我國醫藥制造業的整體經營效率不斷提高，但省際間存在不同程度的資源浪費，且受多種因素影響，經營效率仍有較大提升空間。建議優化醫藥制造業產權結構，在加強科技投入有效性的同時適時推動企業的兼并重組，提升醫藥制造業的外向度，以提高醫藥制造業的經營效率。

　　關鍵詞: 醫藥制造業; 經營效率; 影響因素

　　《“健康中國 2030”規劃綱要》 指出要實現醫藥工業中高速發展和向中高端邁進，跨入世界制藥強國行列[1]。在我國人口老齡化、大眾健康觀念轉變以及多層次、多樣化的健康需求背景下，醫藥制造業無疑是 實 現 “健 康 中 國” 戰略目標的有力保障。而經營效率是衡量企業發展的重要指標，經營效率低下，會明顯限制資源投入對成果回報質量的提高作用，因此在一定的資源投入下，提高經營效率、獲得高質量的成果回報對公司的長遠發展至關重要[2]。目前醫藥制造業經營效率的研究主要采用 2 種方法: 一是以 隨 機 前 沿 分 析 ( Stochastic Frontier Analysis，SFA) 為代 表 的 參 數 方 法，二 是 以 數 據 包絡分 析 ( Data Envelopment Analysis，DEA) 為 代 表的非參數方法。相較于參數方法，非參數方法不需要假定生產函數，直接基于投入產出的線性規劃方法測定效率，適用于多投入多產出的生產關系，是測算效率的首選方法之一。

　　許晶[3]、王程程[4] 基于DEA 對不同地區醫藥上市公司、醫藥制造業不同子行業 的 效 率 進 行 研 究， 徐 鋒[5]、 李 小 歡[6] 結 合Malmqusit 對醫藥制造業效率進行動靜態分析，此外，也有學者在效率測算的基礎上對其影響因素進行研究[7，8]，進而提出改進措施。傳統 DEA 模型未能解決樣本敏感性和極端值的問題，估算 DEA 效率值存在偏差，影響回歸模型估計結果的穩健性和可信度，故 本 文 采 用 Simar L 和 Wilson P W[7] 提 出Bootstrap - DEA 對效率偏差進行 修 正，以 增 強 研 究結果的可靠 性 和 穩 定 性�；� 于 2010 - 2017 年 的 面板數據 測 算 我 國 醫 藥 制 造 業 經 營 效 率，同 時 構 建Tobit 回歸模型分析影響經營效率要素，為促進我國醫藥制造業高質量發展提供參考。

　　1 研究方法

　　1. 1 數據包絡分析法Charnes、Cooper 和 Rhodes 提出的應用于前沿面估算的非參數數學規劃的數據包絡分析方法 ( CCR模型) 是 DEA 模型類中最基本、最重要的技術[9]。Banker、Charnes 和 Cooper 提出的可變規模收益模式下數據把羅分析技術 ( Bootstrap 模型)[10，11]�？紤]到公司實際經營過程中很難處于最優規模的生產狀態，本文選取 BCC 模型，使投影點的生產規模與被評價決策單元的生產規模處于同一水平，以評價各單元的相對技術有效性。

　　1. 2 Tobit 模型DEA 模型取得的效率值是[0，1]的截尾數 據，而 Tobit 模型是計量經濟學中的受限因變量模型，采用極大似然估計法可得到 β 和 σ 的一致估計量，能夠避免因最小二乘法造成的估計值偏向情況，符合樣本數值要求。

　　2 變量選取及數據來源

　　2. 1 變量選取

　　2. 1. 1 評價指標醫藥制造業屬于高新技術產業，評價指標兼具一般產業和技術產業的特點，在參考既往研究的基礎上，考慮到數據的可得性和代表性，從以下角度構建評價指標體系。醫藥制造業的投入指標從要素角度出發構建，主要包括資本投入和人力投入，其中資本投入由固定資產和流動資產組成，選用年末固定資產凈值和流動資產合計兩個指標，同時為了反映企業用于科技創 新 活 動 的 實 際 支 出，選用研究與試驗發展( Research and Experimental Development，R&D) 經費內部支出指標; 人力投入包括一般人力投入和科技人才投入，其中一般人力投入用年末全部從業人員平均人數 指 標，科 技 人 才 投 入 選 用 R&D 人 員 折 合全時當量指標。

　　醫藥制造業的產出指標從規模效率角度出發構建，主要包括市場規模產出、市場外向度產出和研發創新 產 出。市 場 規 模 產 出 選 用 主 營 業 務 收 入 指標，以衡量企業在生產運營過程中全部收入的主要來源，以及所占市場份額; 市場外向度產出選用出口交貨值指標，以衡量醫藥制造業產品的國際競爭力; 研發創新產出選用專利申請數和新產品銷售收入 2 個指標，以衡量企業的自主創新能力和創新營業能力[8]。

　　2. 1. 2 Tobit 回歸變量采用 Tobit 回歸進行分析，將 Bootstrap - DEA 計算的效率值作為被解釋變量，解釋變量根據已有研究[12 - 16]結合本文實際情況，分企業自身、市場環境和政府支持 3 個層面，其中企業自身層面選取產權結構、營運能力、科技進步、人力資本 4 個變量，市場環境層面選擇企業規模、市場結構、外貿依存度、外貿直接投資 4 個變量，政府支持層面選擇政府支持力度變量。

　　2. 2 數據來源數據 來 源 于 《中國高技術產業統計年鑒》 和《中國工業統計年鑒》，二者統計口徑一致，故可以構造混合面板數據。需要說明的是部分省份存在多個數值 缺 失，為 保 證 數 據 的 完 整 性，使 用 R 語 言 的MICE 程序包基于多重插補的鏈式方程進行缺失值插補[17]�？紤]到經營效率評價指標中的年末固定資產凈值、流動資產合計、R&D 經費內部支出、主營業務收入、出口交貨值、新產品銷售收入等受到價格因素的影響，導致年度間的經營效率比較缺乏客觀性，因此需要選擇相應的價格指數進行平減以消除影響。參考既往研究[18，19]，對不同指標類型設定不同的價格平減指數。

　　3 結果

　　3. 1 基于 Bootstrap - DEA 的醫藥制造業經營效率運用 MaxDEA 軟件對 2010 - 2017 年我國醫藥制造業的經營效率進行測算，設定迭代次數為 1000 次。

　　3. 2 醫藥制造業經營效率的影響因素分析運用 stata 16. 0 進行 Tobit 回歸分析，將產權結構、營運能力、科技進步、人力資本、企業規模、市場結構、外貿依存度、外貿直接投資、政府支持力度作為自變量，將 2010 - 2017 年各省醫藥制造業的效率糾偏值作為因變量�；貧w結果顯示: 產權結構、營運能力、科技進步、企業規模、市場結構、外貿依存度是醫藥制造業的影響因素 ( P < 0. 05) 。

　　3. 3 穩健性分析采用 R&D 人員折合全時當量代替人力資本建立新的 Tobit 回歸模型，R&D 人員折合全時當量是指年度從事研發活動工作時間占全年工作時間 90% 的專職人員，能直接代表科研人員的投入，Tobit 回歸結果。新的 Tobit 回歸模型的系數和顯著性保持一致，證明回歸結果具有穩健性。

　　4 討論

　　研究結果顯示: 我國醫藥制造業的整體經營效率不斷提高，但省際間存在不同程度的差異; 分析其影響因素可知，產權結構、科技進步對經營效率有顯著的負向影響，而營運能力、企業規模、市場結構和外貿依存度對經營效率有顯著的正向影響。

　　4. 1 我國醫藥制造業的整體經營效率有待提高

　　2010 - 2017 年我國醫藥制造業經營效率均值呈波浪式上升，從 0. 791 上升至 0. 828，增幅為 4. 7% 。但省際間醫藥制造業的經營效率值變化不一，且整體均未達到決策單元有效狀態 ( 效率值≠1) 。山東、湖北、安徽、江蘇、貴州、海南的醫藥制造業均處于一個穩定的、較高的效率水平，各省年度效率均值均大于 0. 90，年均漲幅在 2% 以內; 而江西、吉林、湖南、浙江、寧夏的醫藥制造業效率保持較平穩的狀態，但效率仍有待提高，年度效率均值在 0. 88 上下浮動，年均漲幅在 1% 以內; 天津、福建、廣東、陜西、廣西、山西的醫藥制造業效率呈不斷上升趨勢，尤其是廣西，由 0. 584 上升至 0. 935; 而河北、云南、黑龍江、新疆和甘肅的醫藥制造業則處于較低的效率水平，年度效率均值在 0. 78 上下浮動; 北京、遼寧、內蒙古、上海、河南、重慶、四川、西藏、青海的經營效率處于波動的不穩定狀態，具體表現為經營效率先增后減或先減后增。

　　4. 2 影響因素分析研究結果顯示: 產權結構、營運能力、科技進步、企業規模、市場結構、外貿依存度對我國醫藥制造業的經營效率有顯著影響。

　　4. 2. 1 產權結構其對經營效率存在顯著負向影響，具體表現為外資企業具有完善的管理制度和工作規章，能夠合理利用和優化配置已有的人力和物力資源，推動企業的快速發展; 民營企業的管理程序更具靈活性，在多元化的價值分配要素的激勵制度下，員工的工作熱情得以激發; 而國有企業在這些方面優勢欠缺，導致經營效率相對下降。

　　4. 2. 2 營運能力其對經營效率存在顯著的正向影響，提示醫藥制造企業營運能力越強，資產的質量和利用率越高，即產品能夠搶占市場，資金回流速度快，經營效率也越高。

　　4. 2. 3 科技進步其對經營效率存在顯著的負向影響，提示科技經費內部支出的增加導致醫藥制造業經營效率的降低，可能原因有 2 點: 一是由于醫藥企業投入的科技經費多用于仿制藥的研發與生產，而對原研藥的投入較少; 二是原研藥未取得預期成果，導致市場上出現仿制藥產品重合度大，加劇了醫藥制造業的競爭壓力，而創新性成果的不足，必然會對醫藥產品的高產值創新收入和出口交易值產生一定程度的影響，最終導致醫藥制造企業經營效率的降低。

　　4. 2. 4 企業規模其對經營效率存在顯著的正向影響，提示企業的規模越大，經營效率也越高。這是由于醫藥行業是規模經濟效應顯著的行業，行業存在一個最佳規模，在達到最佳規模前，生產規模擴大會導致平均成本下降，當達到最佳規模后，規模繼續增加會使得平均成本開始遞增，導致行業效率降低。當前我國醫藥制造業處于規模收益遞增階段，擴大企業規模有利于提高醫藥制造業的經營效率。

　　4. 2. 5 市場結構其對經營效率存在顯著的正向影響，提示醫藥行業的大型企業占比和市場集中度越高，有利于研發資金和研發人員聚集，推動醫藥制造業創新發展與，從而促進經營效率的提升。

　　4. 2. 6 外貿依存度對經營效率存在顯著的正向影響，外貿依存度表示行業市場對外開放程度，醫藥制造業的外貿依存度越高，經營效率越高。這是由于國際貿易存在技術溢出效應[20]，即產品的國際出口有利于引進國外先進技術和知識，推動產品創新，提升產品的標準和質量，從而提升整個行業的經營效率。

　　5 建議

　　5. 1 優化產權結構，提升行業競爭力研究結果顯示產權結構、市場結構對我國醫藥制造業的經營效率存在顯著的正向作用，應采取措施以促進產業結構優化升級。首先，國家應當鼓勵外資企業來華發展，給予平等國民待遇和負面清單管理，鼓勵其到河北、甘肅等地，引進技術和管理模式，以提高地方醫藥企業的經營效率。其次，各地政府要推動民營醫藥企業高質量發展，從放寬準入、增強融資、減稅降費等方面為民營企業創造良好的營商環境。最后，國有醫藥企業應通過優化治理結構和模式，實現高質量發展。努力打造國有企業、民營企業、外資企業平等競爭、積極合作、共同發展的有利格局，從而實現醫藥制造業競爭力的提升。

　　5. 2 加強科技投入有效性，提升行業自主創新性科技進步對經營效率存在負向影響，低水平重復建設和科技創新不足是我國醫藥制造業的痼疾，導致科技經費投入未能充分發揮效用，阻礙了行業的創新發展。因此，一方面應當嚴格遵照藥品準入機制，特別是藥品審評審批中的仿制藥一致性評價; 另一方面政府應注重醫藥創新研究，在資金投入、注冊審批和上市銷售中給予政策鼓勵。

　　5. 3 推動企業兼并重組，優化行業組織結構企業規模、營運能力對經營效率存在正向影響。適時推動醫藥企業兼并重組，以擴大規模提高行業集中度，整合資源，實現生產的規模化和集約化，從而提高經營效率。同時，要不斷優化行業組織結構，一是建立企業準入標準，嚴控企業資質，對不合格的企業給予強制退出; 二是行業可以通過兩票制等行業改革政策實現不適應市場運營企業的淘汰; 三是通過醫藥企業間的收購和兼并等重組活動，加強企業整合，組建大型醫藥集團，充分利用彼此的知識、技術和人才資源，實現行業的集中優勢發展。

　　5. 4 推動藥品國際市場準入，提升行業外向度外貿依存度對經營效率存在正向影響，出口貿易能擴大銷售范圍，增強行業知識和技術的國際流動，提高產值，因此應當注重提升醫藥產品的國際出口貿易。首先，應當注重藥品與國際標準接軌，國家應大力提倡企業在藥品研發與注冊中遵照國際人用藥品注冊技術協調會 ( ICH) 規定的最高技術標準與指南進行操作，這不僅有利于提高藥品質量和研發成效，而且有利于縮短藥品在 ICH 國家間注冊時間和成本，實現藥品的國際出口; 其次，應當優化當前以低附加值的原料藥和醫療器械為主的產出結構，政府帶頭推動高附加值制劑和生物醫藥產品等的出口，并給與一定的政策傾斜，以增強國際貿易競爭力。

　　6 研究局限與展望

　　本文基于 Bootstrap - DEA 測算我國醫藥制造業的經營效率，同時構建影響經營效率的 Tobit 模型。該研究具有一定的可信度，但也存在以下不足: 第一，醫藥制造業經營效率的影響因素眾多，本文僅從 3 個維度 9 項指標進行考量，仍存在許多難以量化和數據缺失的影響因素，可能會導致重要變量的遺漏，后續可結合問卷調查或實地調研深入研究。第二，數據來源于醫藥統計年鑒，具有可靠性，但由于時間差和保密限制，未能獲取近幾年的數據，后續可視數據更新情況及時了解我國醫藥制造業的經營效率狀況。

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　　作者：阮智慧，錢愛兵