摘要：為有效規(guī)避釀酒企業(yè)的財務(wù)收支管理失控風(fēng)險，深入分析風(fēng)險成因，根據(jù)資金流向的具體環(huán)節(jié)，將風(fēng)險種類分為資金籌集風(fēng)險、資金投入風(fēng)險、資金回收風(fēng)險以及收益分配風(fēng)險，描述潛伏期、發(fā)展期、惡化期以及最終期4個發(fā)展階段中的風(fēng)險特征與具體表現(xiàn)，從行為經(jīng)濟學(xué)、管理學(xué)以及審計學(xué)三個角度，探討釀酒企業(yè)的財務(wù)收支管理失控風(fēng)險成因，以此作為依據(jù)制定合理、科學(xué)的風(fēng)險預(yù)防對策，通過構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警機制，選取預(yù)警指標(biāo)，提前知悉不利的財務(wù)狀況與潛在財務(wù)危機，警示決策者執(zhí)行應(yīng)對策略，通過完善風(fēng)險管理制度、合理制定收益分配策略、執(zhí)行科學(xué)融資措施、做出科學(xué)投資決策、增強資金回收能力等一系列措施，防范財務(wù)收支管理失控風(fēng)險，確保企業(yè)資金健康、正常運轉(zhuǎn)。

　　關(guān)鍵詞：釀酒企業(yè);財務(wù)風(fēng)險;收支管理失控;風(fēng)險成因;預(yù)警機制

　　企業(yè)作為市場經(jīng)濟環(huán)境下的競爭主體[1]，對其管理的風(fēng)險越來越明顯，對企業(yè)安全產(chǎn)生了較大的威脅。而釀酒企業(yè)在整個食品行業(yè)內(nèi)占據(jù)著重要的一席之地，釀酒行業(yè)管理風(fēng)險較為顯著的就是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險[2]，且該風(fēng)險是客觀存在的，無法完全規(guī)避，所以，釀酒企業(yè)樹立的短期發(fā)展目標(biāo)應(yīng)利用有效策略防范財務(wù)風(fēng)險，構(gòu)建良好的企業(yè)財務(wù)狀態(tài)。由于財務(wù)風(fēng)險中的收支管理失控風(fēng)險對釀酒企業(yè)發(fā)展存在相對直接的影響，因此，有必要對企業(yè)財務(wù)收支管理失控風(fēng)險成因展開合理、深入、科學(xué)分析，并制定有效策略將財務(wù)風(fēng)險發(fā)生概率降低至最小程度，令釀酒企業(yè)資金鏈正常運行，促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

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　　1釀酒企業(yè)財務(wù)收支管理失控風(fēng)險成因分析

　　1.1財務(wù)收支管理失控風(fēng)險類別

　　釀酒企業(yè)在社會再生產(chǎn)階段的財務(wù)具體活動主要有資金籌集、資金投入、資金收回運營以及資金收益分配等，這些財務(wù)活動均會在一定程度上引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。根據(jù)資金運動的具體環(huán)節(jié)，將財務(wù)風(fēng)險分化成兩類：資金籌集風(fēng)險與資金投入風(fēng)險。(1)資金籌集風(fēng)險：資金籌集渠道主要由債務(wù)資本與權(quán)益資本構(gòu)成[4-5]，即借入資金與企業(yè)自有資金。其風(fēng)險來源為渠道結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)等。

　　(2)資金投入風(fēng)險：該類風(fēng)險包括對內(nèi)投資項目風(fēng)險與對外投資項目風(fēng)險。前者的產(chǎn)生原因是 內(nèi)部投資方面的投資決策不合理;后者則是企業(yè)購買有價證券[6]造成的不確定預(yù)期收益。(3)資金回收風(fēng)險：資金的轉(zhuǎn)化過程由成品資金至結(jié)算資金、結(jié)算資金到貨幣資金兩個階段構(gòu)成，因轉(zhuǎn)化時間與轉(zhuǎn)化金額的不確定性，形成了資金回收風(fēng)險，主要包含存貨風(fēng)險與應(yīng)收賬款風(fēng)險兩種。(4)收益分配風(fēng)險：企業(yè)制定的收益分配政策會產(chǎn)生后續(xù)的營運風(fēng)險，根據(jù)適度原則分配企業(yè)收益，才能有效防止此風(fēng)險發(fā)生。

　　1.2財務(wù)收支管理失控風(fēng)險發(fā)展過程

　　釀酒企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的發(fā)展過程包括潛伏期、發(fā)展期、惡化期以及最終期四個階段，各階段的特征與表現(xiàn)各不相同，發(fā)展過程中各階段的具體特征描述如下：(1)潛伏期：低估外部環(huán)境變化、無法提前預(yù)警財務(wù)狀況、管理系統(tǒng)混亂、忽視籌資能力與債務(wù)償還能力等情況的影響因素，都將導(dǎo)致財務(wù)收支管理失控風(fēng)險的發(fā)生。(2)發(fā)展期：若負(fù)債比例一直呈上升趨勢，有可能無法償還債務(wù)利息;一旦貸款無法維持充足穩(wěn)定，就會影響資金鏈流通;不斷增加的債務(wù)利息與過長的資金回收周期，均會加劇風(fēng)險發(fā)生概率。

　　(3)惡化期：財務(wù)收支管理出現(xiàn)失控情況意味著無法還本付息，且日常支出也存在難度;資金周轉(zhuǎn)速度會進一步惡化失控風(fēng)險;較差的經(jīng)營情況將降低市場占有率，甚至淘汰企業(yè)產(chǎn)品，對企業(yè)內(nèi)部則無法保證職工權(quán)益，使員工失去工作信心。(4)最終期：資金虧損狀態(tài)已達到無法挽回階段;企業(yè)日常支出受到威脅;節(jié)省一切人力物力，維持企業(yè)基本開銷;短期內(nèi)無法扭轉(zhuǎn)資金短缺局面，只能采取整合、重組措施。

　　1.3財務(wù)收支管理失控風(fēng)險成因分析

　　1.3.1基于行為經(jīng)濟學(xué)的風(fēng)險成因

　　針對管理者的非理性行為，其對企業(yè)財務(wù)具有較大影響力，較易產(chǎn)生財務(wù)收支管理失控風(fēng)險。當(dāng)出現(xiàn)過度自信、“羊群行為”等狀態(tài)時[7]，企業(yè)管理者容易忽視企業(yè)風(fēng)險、盲目自信，造成嚴(yán)重的財務(wù)收支管理失控后果。若企業(yè)管理者在融資決策階段發(fā)生非理性行為，未來資金流風(fēng)險將被評估為較低，而現(xiàn)金流價值則被評估為較高，無法準(zhǔn)確對市場趨勢與企業(yè)價值做出判定，增加債務(wù)融資活動，提升企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，導(dǎo)致財務(wù)收支管理失控;若企業(yè)管理者在投資決策階段發(fā)生非理性行為，將過高期望投資回報結(jié)果，在回報率低且風(fēng)險較高的項目上過度投入資金，當(dāng)資金出現(xiàn)匱乏時，極有可能發(fā)生“拆東墻補西墻”的追加投資做法，力圖轉(zhuǎn)虧為盈，但該做法極易使財務(wù)收支管理失控風(fēng)險進一步加大。

　　針對投資者的非理性行為而言，其具有更高的發(fā)生概率，非理性的投資者也有可能導(dǎo)致理性的管理者做出錯誤決策，因此，投資者的非理性行為對財務(wù)收支管理失控風(fēng)險存在更大的影響力。若企業(yè)投資者在融資決策階段發(fā)生非理性行為，極易對公司證券市場價格進行錯誤估計，影響資金結(jié)構(gòu);若企業(yè)投資者在投資決策階段發(fā)生非理性行為，則會錯誤定價企業(yè)資金預(yù)算折現(xiàn)率，使市場作用失去原本效應(yīng)，其盲目自大的心態(tài)也會令管理者的投資心態(tài)受到影響，做出不利于企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)營決策。

　　1.3.2基于管理學(xué)的風(fēng)險成因

　　從管理學(xué)角度分析釀酒企業(yè)財務(wù)收支管理失控風(fēng)險成因，分別是企業(yè)管理者管理理論匱乏、企業(yè)管理機制不完善、財務(wù)人員風(fēng)險意識低下、企業(yè)內(nèi)部監(jiān)管機制不健全、內(nèi)部利益分配權(quán)責(zé)不明確。(1)企業(yè)管理者管理理論匱乏：釀酒企業(yè)的特點是內(nèi)部控制體系薄弱，且缺乏多樣化的財務(wù)管理模式，這是因為管理者缺乏提前預(yù)防、當(dāng)下控制等管理理論，使不平衡的財務(wù)收支制度弊端突顯。(2)企業(yè)管理機制不完善：對財務(wù)工作人員職能、分工的忽視以及財務(wù)風(fēng)險、信用等級評估等管理機制的不完整，都讓財務(wù)分析與風(fēng)險評估充滿了不確定性。

　　(3)財務(wù)人員風(fēng)險意識低下：財務(wù)收支管理失控風(fēng)險也源于落后的財務(wù)制度與風(fēng)險理念，財務(wù)工作者除了對本職工作的義務(wù)，并沒有形成對企業(yè)整體可持續(xù)發(fā)展的觀念，使財務(wù)人員的風(fēng)險意識被制約，對財務(wù)收支管理失控風(fēng)險沒有清晰的認(rèn)知。(4)企業(yè)內(nèi)部監(jiān)管機制不健全：釀酒企業(yè)因財務(wù)監(jiān)管機制不健全，無法充分發(fā)揮機制自身價值，引發(fā)一系列財務(wù)監(jiān)管問題，比如制度松散、監(jiān)管無力等。導(dǎo)致企業(yè)損失資金無法追回，財務(wù)制度行為也沒有受到約束。(5)內(nèi)部利益分配權(quán)責(zé)不明確：該因素易形成混亂的資金管理模式，不能確保財務(wù)工作效率，減小資金利用率，威脅資金安全，造成資金斷流。盡管通過貸款可以補償資金缺口，但并不利于企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，甚至還會加劇財務(wù)收支的不平衡狀況。

　　1.3.3基于審計學(xué)的風(fēng)險成因

　　從審計學(xué)角度分析釀酒企業(yè)財務(wù)收支管理失控風(fēng)險成因，分別是企業(yè)內(nèi)部財務(wù)審計制度混亂、企業(yè)內(nèi)部財務(wù)監(jiān)督力度薄弱、企業(yè)內(nèi)部財務(wù)審計環(huán)境不理想。

　　(1)企業(yè)內(nèi)部財務(wù)審計制度混亂：約束企業(yè)內(nèi)部財務(wù)行為、處理財務(wù)內(nèi)部關(guān)系是審計制度的主要作用，一旦制度出現(xiàn)混亂情況，就無法充分采集市場調(diào)研數(shù)據(jù)，對釀酒企業(yè)的采購、生產(chǎn)、銷售以及財務(wù)等活動環(huán)節(jié)進行合理協(xié)調(diào)，做出不當(dāng)?shù)耐顿Y決策，影響財務(wù)結(jié)構(gòu)統(tǒng)籌，打破財務(wù)收支平衡。(2)企業(yè)內(nèi)部財務(wù)監(jiān)督力度薄弱：由于專業(yè)素養(yǎng)不足，致使企業(yè)財務(wù)審計工作人員對自身權(quán)責(zé)范圍不夠了解，無法建立約束、監(jiān)督的關(guān)系，其他部門也因?qū)徲嫴块T不夠權(quán)威、沒有獨立性，誤導(dǎo)財務(wù)審計標(biāo)準(zhǔn)，加大收支管理失控風(fēng)險。(3)企業(yè)內(nèi)部財務(wù)審計環(huán)境不理想：在建設(shè)審計環(huán)境過程中，多數(shù)釀酒企業(yè)往往會忽略審計從業(yè)人員的專業(yè)培訓(xùn)，使審計知識得不到及時更新，新問題得不到有效解決，沒有審計理論的正確引導(dǎo)，削弱風(fēng)險控制效果。

　　2釀酒企業(yè)財務(wù)收支管理失控風(fēng)險預(yù)防對策

　　2.1財務(wù)收支管理失控風(fēng)險預(yù)警機制建立

　　通過構(gòu)建企業(yè)財務(wù)收支管理失控風(fēng)險預(yù)警機制，使不利的財務(wù)狀況與潛在財務(wù)危機得以提前發(fā)現(xiàn)，警示決策者制定合理的應(yīng)對措施，規(guī)避財務(wù)收支管理失控風(fēng)險。預(yù)警機制將收集到的財務(wù)數(shù)據(jù)作為基礎(chǔ)資料，通過統(tǒng)計分析進行事前預(yù)測，并提出合理的對策建議來規(guī)避與管控財務(wù)收支管理失控風(fēng)險。各部門要利用有效的協(xié)調(diào)與溝通，使管理者根據(jù)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)谋O(jiān)控體系，對風(fēng)險做出客觀的評估預(yù)警處理。

　　2.2預(yù)警機制指標(biāo)選取

　　為更好地發(fā)揮預(yù)警機制效用，基于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險類別，選取以下變量作為財務(wù)收支管理失控風(fēng)險的識別指標(biāo)，對釀酒企業(yè)財務(wù)風(fēng)險狀況展開多角度、全方位評估。(1)籌資風(fēng)險指標(biāo)：債務(wù)籌資到期后，由于不能還本付息導(dǎo)致虧損、破產(chǎn)，故償債能力是釀酒企業(yè)的主要籌資風(fēng)險考量因素[8]。(2)投資風(fēng)險指標(biāo)：釀酒企業(yè)的投資風(fēng)險與盈利能力、發(fā)展能力息息相關(guān)，故選取盈利能力與發(fā)展能力的反映指標(biāo)。

　　2.3企業(yè)財務(wù)收支管理失控風(fēng)險規(guī)避策略

　　(1)完善風(fēng)險管理制度：確立財務(wù)收支管理失控風(fēng)險管理目標(biāo)，并下達至各直屬部門，明確各組織結(jié)構(gòu)的相關(guān)職責(zé)，令工作結(jié)果得以及時反饋;利用激勵、監(jiān)督制約等機制，有效預(yù)防財務(wù)收支管理失控風(fēng)險的發(fā)生。(2)合理制定收益分配策略：依據(jù)經(jīng)營、投資、融資方案來分配釀酒企業(yè)收益，為避免因隨意、不規(guī)范的分配結(jié)構(gòu)而導(dǎo)致的較高資產(chǎn)負(fù)債率[9]，應(yīng)基于長遠(yuǎn)角度完成收益分配策略制定。

　　3結(jié)論

　　釀酒企業(yè)在當(dāng)前市場資本的運作條件下正處于蓬勃發(fā)展的階段，并受到了眾多外來資本的廣泛關(guān)注與資金投入。隨著市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，企業(yè)在經(jīng)營過程中勢必會產(chǎn)生的一個重要問題就是財務(wù)風(fēng)險，而作為高成本、高風(fēng)險的行業(yè)之一，釀酒企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險貫穿在財務(wù)管理的所有環(huán)節(jié)中，所以，當(dāng)釀酒企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模時，應(yīng)將大部分注意力放在財務(wù)收支管理失控風(fēng)險的管控方面，以規(guī)避、減小財務(wù)風(fēng)險，通過深入分析財務(wù)收支管理失控風(fēng)險成因，奠定防范風(fēng)險決策制定的理論基礎(chǔ)，利用完善的風(fēng)險管理制度與審核指標(biāo)，確保釀酒企業(yè)的資金鏈能夠正常運行，避免出現(xiàn)資金斷流局面，促進釀酒企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

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　　作者：杜龍