下面文章在財(cái)務(wù)重述理論分析的基礎(chǔ)上，研究上市公司是否在財(cái)務(wù)重述時(shí)期更換會計(jì)師事務(wù)所，以及會計(jì)師事務(wù)所是否準(zhǔn)確識別了在其客戶公司存在的財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)，是否有必要進(jìn)行財(cái)務(wù)重述，并且運(yùn)用其專業(yè)行為去降低公司財(cái)務(wù)重述的風(fēng)險(xiǎn)從而更好地維護(hù)投資者權(quán)益。文章中將2015-2017年滬深兩市所有的A股上市公司作為全樣本，在前人建立的模型基礎(chǔ)上做出創(chuàng)新、更新新模型、選取變量，然后通過數(shù)據(jù)分析模型對財(cái)務(wù)重述和審計(jì)師更換的關(guān)系進(jìn)行了研究作出結(jié)論，并且提出了相應(yīng)的改進(jìn)措施。

　　【關(guān)鍵詞】企業(yè)財(cái)務(wù)重述,外部審計(jì)師,相關(guān)性

　　一個(gè)上市公司的財(cái)務(wù)重述披露的及時(shí)性在某稱程度上可以反映出一個(gè)公司的財(cái)務(wù)信息質(zhì)量。我們可以看到在Enron，Xerox等財(cái)務(wù)丑聞事件之后，傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)弊端已經(jīng)開始凸顯，對此相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和準(zhǔn)則制定部門已經(jīng)給予了高度的重視。研究財(cái)務(wù)重述與審計(jì)師更換之間的關(guān)系與影響，這對于我國審計(jì)制度的建立和完善具有一定的參考價(jià)值。

　　如果是上市公司解聘審計(jì)師，那通常是企業(yè)為了避免被出具非保準(zhǔn)審計(jì)意見，從而通過更換審計(jì)師來達(dá)到他們想要的效果，即審計(jì)師意見購買。如果是審計(jì)師辭聘角度，其主要原因可能包括規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、降低和客戶風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的訴訟成本等。通過本文的研究，可以提高注冊會計(jì)師在做企業(yè)外部審計(jì)師保持高度的風(fēng)險(xiǎn)敏感度，并且學(xué)會采取更加穩(wěn)健高效的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略。

　　一、文獻(xiàn)研究回顧

　　審計(jì)師的更換與審計(jì)意見類型有著雙向的關(guān)系。當(dāng)審計(jì)意見出現(xiàn)分歧或者審計(jì)師出具保留意見時(shí)，審計(jì)師更換的可能性更大。李東平等(2001)提出，公司是否可以被出具非標(biāo)準(zhǔn)意見的審計(jì)報(bào)告是審計(jì)師與被審計(jì)單位在選擇會計(jì)時(shí)的意見是否統(tǒng)一的規(guī)則。倘若證監(jiān)會有證據(jù)證明公司的管理層利用一些機(jī)會主義行為讓公司得到標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見，公司則會受到相應(yīng)的懲罰。陸正飛與童盼(2003)在研究中當(dāng)審計(jì)師與被審計(jì)單位在意見不統(tǒng)一的時(shí)候，通常情況下被審計(jì)單位會將審計(jì)師進(jìn)行更換。

　　(一)被審計(jì)單位財(cái)務(wù)處境與審計(jì)師更換

　　當(dāng)被審計(jì)單位面臨著嚴(yán)重的財(cái)務(wù)困境時(shí)，為了延緩公司的財(cái)務(wù)困境信息對外披露時(shí)間或者延遲破產(chǎn)申請的時(shí)間，它們會采取更換審計(jì)師的手段來達(dá)到目的。涂國前(2007)的研究表明，審計(jì)師的更換與盈余管理有著顯著的正相關(guān)關(guān)系。上市公司為了掩飾公司糟糕的財(cái)務(wù)狀況，往往會通過變換審計(jì)師來達(dá)到盈余管理的目的。盈余管理通常時(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)重述的目的之一，但財(cái)務(wù)重述的過程中存在諸多風(fēng)險(xiǎn)。

　　因?yàn)橛�余管理是一個(gè)上市公司發(fā)生財(cái)務(wù)重述的重要?jiǎng)訖C(jī)，其有著比較高的財(cái)務(wù)信息方面風(fēng)險(xiǎn)。王樺和何榮瑋(2010)的研究中指出當(dāng)公司出現(xiàn)重大會計(jì)錯(cuò)誤時(shí)，審計(jì)師需要在一定程度上承擔(dān)其財(cái)務(wù)重述的責(zé)任。因此審計(jì)師在保證被審計(jì)單位的財(cái)務(wù)信息質(zhì)量時(shí)，會為了避免承擔(dān)責(zé)任而出現(xiàn)審計(jì)師的更換。

　　(二)審計(jì)質(zhì)量與審計(jì)師更換

　　上市公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)重述行為，則意味著它有更高的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。為了改變公司審計(jì)質(zhì)量低下的處境，重述公司更傾向于變更審計(jì)師來滿足當(dāng)前企業(yè)的審計(jì)要求。劉芳(2009)在研究中提到，企業(yè)在財(cái)務(wù)重述行為之后，企業(yè)的股東是否要求更換當(dāng)前的會計(jì)師事務(wù)所與該事務(wù)所的水平高低有關(guān)。另外，研究中也提到，上市公司選擇的審計(jì)師事務(wù)所又十大所更換為非十大所的情況在逐年增加。這其中的動機(jī)有一部分為高質(zhì)量的會計(jì)師事務(wù)所難以或則標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見，相反低質(zhì)量的會計(jì)師事務(wù)所則更容易出現(xiàn)意見購買的現(xiàn)象。

　　(三)財(cái)務(wù)重述與審計(jì)師更換

　　投資者普遍會認(rèn)為財(cái)務(wù)重述對公司有著不利的影響。如果公司的財(cái)務(wù)重述現(xiàn)象不是很嚴(yán)重，那公司可能不會大到有必要去選擇更換審計(jì)師。但是如果財(cái)務(wù)重述的性質(zhì)嚴(yán)重，那么即使更換審計(jì)師會給公司帶來巨額成本，也會被認(rèn)為是合理的。VivekMande和MyungsooSon(2012)的研究表明，發(fā)生財(cái)務(wù)重述的公司更傾向于更換審計(jì)師，且隨著財(cái)務(wù)重述的嚴(yán)重程度增加，審計(jì)師更換的可能性也會隨著增加。陳嬌(2014)也對財(cái)務(wù)重述進(jìn)行了研究，指出財(cái)務(wù)重述的公司更換審計(jì)師的概率要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于未進(jìn)行財(cái)務(wù)重述的公司。并且一般是由小的事務(wù)所向大的事務(wù)所發(fā)生轉(zhuǎn)變。

　　二、重要概念的理論分析

　　更換外部審計(jì)師：審計(jì)師更換這個(gè)概念是由auditorchanges翻譯來的，其中auditor指的是主要審計(jì)該上市公司的會計(jì)師事務(wù)所。因此審計(jì)師更換，是指上市公司的主要審計(jì)師事務(wù)所發(fā)生更換的行為。吳溪和李爽(2002)指出，審計(jì)師和被審計(jì)單位之間的關(guān)系基于客戶需求和審計(jì)師提出審計(jì)服務(wù)為基準(zhǔn)的。

　　當(dāng)被審計(jì)單位或會計(jì)師事務(wù)所兩者中有一者的性質(zhì)發(fā)生改變，并且另一方不同意這次改變時(shí)，會計(jì)師事務(wù)所和被審計(jì)單位之間的契約關(guān)系便會出現(xiàn)破裂。證監(jiān)會的規(guī)章制度中明確規(guī)定企業(yè)在更換審計(jì)師時(shí)要對外進(jìn)行披露說明。本文對審計(jì)師更換有明確的說明：當(dāng)企業(yè)的會計(jì)師事務(wù)所出具財(cái)務(wù)報(bào)表的會計(jì)師事務(wù)所不再為上一年度的會計(jì)師事務(wù)所時(shí)，就可以認(rèn)定為該上市公司在本年度發(fā)生了審計(jì)師的更換。審計(jì)師更換的類型主要可以分為三種：

　　(1)審計(jì)師辭聘

　　當(dāng)事務(wù)所能夠承受的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、審計(jì)結(jié)構(gòu)以及審計(jì)成本不能符合上市公司要求的時(shí)候，審計(jì)師會向上市公司申請辭職來解除雙方的合作關(guān)系。在審計(jì)師變更行為中，以審計(jì)師會計(jì)事務(wù)所這個(gè)供給方發(fā)起的審計(jì)師更換，被稱為審計(jì)師辭聘。在我國目前的審計(jì)師變更的案例中，幾乎沒有出現(xiàn)過審計(jì)師辭聘的現(xiàn)象發(fā)生，這類現(xiàn)象的出現(xiàn)一般都是被公司隱瞞或者謊報(bào)而少有曝光。

　　(2)解聘審計(jì)師

　　我國的《公司法》中明確指出，當(dāng)上市公司的股東大會認(rèn)為審計(jì)師的審計(jì)行為不能為上市公司獲利時(shí)，有權(quán)利解聘審計(jì)師終止雙方的合作關(guān)系。

　　(3)其他原因引起的審計(jì)師更換

　　由于一些不可控的因素，使得審計(jì)師與上市公司被強(qiáng)制性地終止了合作關(guān)系。這類的變更稱為“監(jiān)管誘致性變更”，它不是由合作雙方主觀要求的。一般是由于一切不可抗的因素造成的，比如從業(yè)資格證被吊銷、會計(jì)事務(wù)所被吞并等都會使得雙方合作關(guān)系不得不解除，從而審計(jì)師發(fā)生更換現(xiàn)象。

　　三、實(shí)證分析

　　(一)研究假設(shè)

　　通過研究分析，本文提出以下三點(diǎn)假設(shè)：H1：在其他條件相同且控制的情況下，發(fā)生財(cái)務(wù)重述的公司比非財(cái)務(wù)重述的公司更可能更換其審計(jì)師。H2：在其他條件相同且控制的情況下，當(dāng)上市公司的財(cái)務(wù)重述性質(zhì)越嚴(yán)重，則越有可能更換其審計(jì)師。H3：在其他條件相同且控制的情況下，發(fā)生財(cái)務(wù)重述的上市公司在更換其審計(jì)師時(shí)，更可能聘任平級或者比之前規(guī)模更大的會計(jì)師事務(wù)所。

　　(二)變量選取

　　1、事務(wù)所變更(CHANGE)及其類型(TYPE)

　　上市公司在發(fā)生財(cái)務(wù)重述時(shí)會計(jì)師事務(wù)所更換時(shí)，令CHANGE=1，否則為0。當(dāng)會計(jì)師事務(wù)所更換從大所變更為小所時(shí)，令TYPE=1;當(dāng)會計(jì)師事務(wù)所更換從小所變更為大所或者為平級所之間的更換時(shí)，令TYPE=0。其中，本文將大所的范圍界定為國內(nèi)“十大”和國際“四大”。

　　2、財(cái)務(wù)重述(RESTATE)及其嚴(yán)重程度(SEVERITY)

　　當(dāng)上市公司發(fā)布本期補(bǔ)充或更正公告時(shí)，令RESTATE=1，否則為0。當(dāng)財(cái)務(wù)重述內(nèi)容是實(shí)質(zhì)性財(cái)務(wù)重述時(shí)，即財(cái)務(wù)重述涉及財(cái)務(wù)指標(biāo)和核心利潤時(shí)，SEVERITY=1;當(dāng)財(cái)務(wù)重述內(nèi)容為技術(shù)性財(cái)務(wù)重述，即由于疏忽、電腦系統(tǒng)、筆誤或者對法規(guī)、會計(jì)準(zhǔn)則的理解存在偏差而導(dǎo)致的財(cái)務(wù)重述時(shí)，SEVERITY=0。

　　3、公司規(guī)模(GSGM)

　　公司規(guī)模一般采用的是上市公司總資產(chǎn)的自然對數(shù)來對其進(jìn)行描述和表示。當(dāng)公司的規(guī)模越大，則審計(jì)師越不容易發(fā)生更換。

　　4、資產(chǎn)負(fù)債率(ZCFZL)

　　上市公司的資產(chǎn)負(fù)債率其實(shí)就是公司的負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比值，用來反映公司償還債務(wù)的能力，資產(chǎn)負(fù)債率會在一定程度上影響審計(jì)師的更換。

　　5、公司業(yè)績(ROA)

　　公司凈利潤與公司總資產(chǎn)的比值就是公司的業(yè)績，表示的時(shí)公司的綜合效益。吳錫皓等(2009)表示當(dāng)上市公司的業(yè)績也差，其財(cái)務(wù)狀況越糟糕的上市公司更加傾向于使用粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表、盈余操縱等手段來不真實(shí)公允地反應(yīng)其財(cái)務(wù)狀況。此時(shí)，公司更希望通過更換其審計(jì)師來獲得標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見。

　　6、公司流動比率(CURRENT)

　　公司流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比值就是公司得到公司流動比率，一個(gè)企業(yè)的流動資產(chǎn)變現(xiàn)償還債務(wù)的能力就是由公司流動比率來衡量的。當(dāng)公司的流動比率越低，說明其存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越高，因此本文用來控制企業(yè)財(cái)務(wù)狀況對審計(jì)師更換的影響。

　　7、公司成長性(GROWTH)

　　上市公司的成長性代表的是本期收入減去上期收入的差額與上期收入的比值。如果本期收入越大，則上市公司無需對財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行粉飾，更不會通過更換其會計(jì)師事務(wù)所來進(jìn)行盈余管理。

　　8、股權(quán)集中度(GQJZD)

　　公司最大股東持股比例的平方和來反映股權(quán)集中度的情況，通常情況下是用來反映公司股權(quán)分布情況的。

　　9、審計(jì)意見類型(OPINION)

　　審計(jì)意見類型會影響到審計(jì)師的更換，當(dāng)審計(jì)師的審計(jì)意見不符合標(biāo)準(zhǔn)或者不科學(xué)合理時(shí)，公司更可能會與審計(jì)師產(chǎn)生分歧。此時(shí)，企業(yè)會更傾向于選擇愿意出具標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計(jì)師因而選擇更換其原審計(jì)師。

　　10、年份(YEAR)

　　不同年份公司的數(shù)據(jù)差別很大，本文插入虛擬變量來控制不同年份對審計(jì)師更換的影響。

　　(三)模型的建立本文共建立了以下三個(gè)模型，其中模型一和模型三的解釋變量是財(cái)務(wù)重述(RESTATE)，當(dāng)上市公司當(dāng)期發(fā)布了相關(guān)補(bǔ)充或者更正公告時(shí)，令RESTATE=1，否則RESTATE=0;模型二的解釋變量是財(cái)務(wù)重述的嚴(yán)重程度(SEVERITY)，則當(dāng)上市公司的財(cái)務(wù)重述內(nèi)容為實(shí)質(zhì)性財(cái)務(wù)重述時(shí)，令SEVERITY=1,當(dāng)財(cái)務(wù)重述的內(nèi)容為技術(shù)性財(cái)務(wù)重述時(shí)，SEVERITY=0;模型三的被解釋變量是會計(jì)師事務(wù)所的變更類型(TYPE)，當(dāng)會計(jì)師事務(wù)所從大所更換為小所時(shí)，令TYPE=1,否則TYPE=0。本文總共使用7452個(gè)數(shù)據(jù)，出去了B股、金融類以及數(shù)據(jù)不完善的上市公司，本文共使用了5800個(gè)研究樣本。發(fā)生財(cái)務(wù)重述的樣本為1134個(gè)，審計(jì)師更換樣本為520個(gè)。

　　(五)分析

　　RESTATE系數(shù)為0.227，5%位置明顯，表示財(cái)務(wù)重述的公司更換審計(jì)師的概率要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于未進(jìn)行財(cái)務(wù)重述的公司。通過分析MODEL2可知，RESTATE系數(shù)為0.405，10%位置明顯.表示財(cái)務(wù)重述程度越高的上市公司越容易發(fā)生更換審計(jì)師的現(xiàn)象。通過分析MODEL3可知，RESTATE系數(shù)為0.543，5%位置明顯，表示上市公司更換了審計(jì)師，發(fā)生財(cái)務(wù)重述的公司則更有可能在平級所之間進(jìn)行變更或者由小所變更為大所。

　　除此之外，本文三個(gè)模型的卡方統(tǒng)計(jì)量都在1%的水平顯著，這表明了本文模型的擬合度極高，模型的設(shè)置合理。以上三個(gè)模型的回歸結(jié)果均呈現(xiàn)顯著相關(guān)，與本文預(yù)期假設(shè)相一致。

　　四、研究結(jié)論與啟示

　　(一)研究結(jié)論

　　本文以上市公司作為研究對象分析了財(cái)務(wù)重述與審計(jì)師更換之間存在的關(guān)系。得到以下結(jié)論：第一，財(cái)務(wù)重述的公司更換審計(jì)師的概率要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于未進(jìn)行財(cái)務(wù)重述的公司;第二，財(cái)務(wù)重述的程度越高，那么企業(yè)更換審計(jì)師的概率就越大;第三，財(cái)務(wù)重述公司與非財(cái)務(wù)重述公司均更換了審計(jì)師，財(cái)務(wù)重述公司由小所更換為大所或者平級間的轉(zhuǎn)換的概率遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于非財(cái)務(wù)重述公司。

　　(二)建議

　　建立相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)告重述數(shù)據(jù)、完善審計(jì)師更換信息的披露。現(xiàn)階段我國還尚未設(shè)有數(shù)據(jù)庫去存儲財(cái)務(wù)重述過程中的資料，而這一措施能更好地體現(xiàn)各個(gè)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量狀況。建立財(cái)務(wù)重述數(shù)據(jù)庫可以讓上市公司內(nèi)心受到警示，因?yàn)橄嚓P(guān)財(cái)務(wù)重述記錄會對公司的信譽(yù)度產(chǎn)生負(fù)面影響。對與審計(jì)師而言，財(cái)務(wù)重述數(shù)據(jù)庫的數(shù)據(jù)記錄會列明審計(jì)業(yè)務(wù)的失誤，影響其聲譽(yù)，同樣會使其工作更加小心。

　　另一方面，數(shù)據(jù)庫的建立使得投資者更加了解企業(yè)的財(cái)務(wù)重述情況，更加清楚的了解企業(yè)的經(jīng)營狀況，從而作出正確的投資決策。這在一定程度上保障了外部投資者的權(quán)益。上市公司更換其事務(wù)所的信息雖然被要求披露，但更換原因都十分模糊，具體變更數(shù)據(jù)也更是難以獲得。

　　外部投資者難以知曉審計(jì)師更換是因?yàn)榻馄高�是辭聘。如果不對審計(jì)師更換的信息披露做更為細(xì)化的規(guī)范，就給了上市公司一個(gè)違法操控的余地，使得審計(jì)師市場混亂。對此我國要加大力度對企業(yè)更換審計(jì)師的披露情況進(jìn)行監(jiān)管并喜歡，使企業(yè)更換審計(jì)師的行為變得更加透明。

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　　相關(guān)期刊推薦：《財(cái)會通訊》是由湖北省社會科學(xué)界聯(lián)合會主管，湖北省會計(jì)學(xué)會主辦的我國會計(jì)重點(diǎn)學(xué)科財(cái)經(jīng)院校認(rèn)定科研成果、教師職稱評定學(xué)術(shù)成果的主要刊物之一。國際刊號ISSN：1002-8072;國內(nèi)刊號CN：42-1103/F，郵發(fā)代號：38-216。