本篇文章是由《經(jīng)濟(jì)評(píng)論》發(fā)表的一篇經(jīng)濟(jì)論文，雜志1980年創(chuàng)刊，首任主編為著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家傅殷才教授。內(nèi)文128頁(yè)，原每期35萬(wàn)字左右，2005年起改為28萬(wàn)字左右。本刊2001年入選“中國(guó)期刊方陣”，現(xiàn)為全國(guó)中文核心期刊、全國(guó)人文社會(huì)科學(xué)核心期刊、全國(guó)優(yōu)秀經(jīng)濟(jì)期刊，CSSCI來(lái)源期刊。據(jù)最新出版的《中文核心期刊要目總覽(2008)》，在全國(guó)91種綜合性經(jīng)濟(jì)學(xué)專(zhuān)業(yè)期刊(其中，核心期刊20種)的定量評(píng)價(jià)排名中，《經(jīng)濟(jì)評(píng)論》位居第五。

　　[摘要]企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的整個(gè)過(guò)程,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種信號(hào),通過(guò)它能夠全面綜合反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)狀況,因此要求企業(yè)經(jīng)營(yíng)者要進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因分析,樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范處理機(jī)制,加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制,防范財(cái)務(wù)危機(jī),建立預(yù)警分析指標(biāo)體系,進(jìn)行適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策,達(dá)到防范風(fēng)險(xiǎn)的目的。

　　[關(guān)鍵詞]企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 分析與應(yīng)對(duì)策略

　　一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

　　1.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因主要有以下幾個(gè)因素:一是國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)變化。宏觀經(jīng)濟(jì)的變化對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō),是難以準(zhǔn)確預(yù)見(jiàn)和無(wú)法改變的,其不利變化必然給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如2008年年底爆發(fā)的世界金融危機(jī)使我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)受到了重大的沖擊,使我國(guó)的企業(yè),尤其是出口型生產(chǎn)企業(yè)和外貿(mào)類(lèi)企業(yè)財(cái)務(wù)危險(xiǎn)加劇,表現(xiàn)在壞賬風(fēng)險(xiǎn)和現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)等;二是利率、匯率變動(dòng)的影響。由于企業(yè)負(fù)債的利息率一般是固定的,如果未來(lái)利率呈下降趨勢(shì),企業(yè)仍然要按原合同約定的利率水平支付較高的利息,從而加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);如果未來(lái)市場(chǎng)利率呈現(xiàn)上升趨勢(shì),企業(yè)盡管只需按原合同約定的利率水平支付較低的利息,但隨著市場(chǎng)利率的持續(xù)上升,貨幣升值壓力增大,一旦貨幣升值,公司債券可能遭到贖回的壓力,則企業(yè)還本負(fù)擔(dān)加重,從而加大了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);三是產(chǎn)業(yè)政策變化。國(guó)家對(duì)某些產(chǎn)業(yè)進(jìn)行優(yōu)惠、鼓勵(lì)和傾斜的同時(shí),也會(huì)對(duì)另一些產(chǎn)業(yè)進(jìn)行限制。產(chǎn)業(yè)政策對(duì)企業(yè)活動(dòng)具有重要的影響。由于政府對(duì)產(chǎn)業(yè)的政策會(huì)因經(jīng)濟(jì)狀況的變化而調(diào)整,企業(yè)的財(cái)務(wù)決策也處在不斷變化中,企業(yè)財(cái)務(wù)決策的變動(dòng)也會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　2.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部原因。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部原因主要有以下幾個(gè)因素:一是財(cái)務(wù)決策缺乏嚴(yán)肅性。目前,我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策現(xiàn)象,由此而導(dǎo)致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生,從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如在固定資產(chǎn)投資決策過(guò)程中,有的企業(yè)由于對(duì)投資項(xiàng)目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究,加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實(shí)以及決策者個(gè)人素質(zhì)不高等原因,導(dǎo)致投資決策失誤頻繁發(fā)生,使投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益,投資無(wú)法按期收回,為企業(yè)帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);二是企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系不順。單個(gè)企業(yè)與內(nèi)部各部門(mén)之間或企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部母公司與子公司、子公司與子公司之間,在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象,造成資金使用效率低下,資金流失嚴(yán)重,資金的安全性、完整性無(wú)法得到保證;三是資本結(jié)構(gòu)不合理,財(cái)務(wù)治理制度不健全。企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理,缺乏有效的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制和健全的財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu),導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重,償付能力嚴(yán)重不足,由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。有效的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制能及時(shí)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),做到未雨綢繆。

　　二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略

　　1.企業(yè)要構(gòu)建科學(xué)有效的財(cái)務(wù)管理體系。明確企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管工作程序,分清監(jiān)管職責(zé),落實(shí)好分級(jí)負(fù)責(zé)制。建立和規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)表分析制度,搞好月份流動(dòng)性分析、季度資產(chǎn)質(zhì)量和企業(yè)負(fù)債率分析以及年度會(huì)計(jì)、審計(jì)報(bào)告制度,完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)技術(shù),建立敏感的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。充分發(fā)揮會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所以及資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所等社會(huì)中介機(jī)構(gòu)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管中的積極作用,減少?zèng)Q策失誤。企業(yè)在進(jìn)行籌資決策時(shí),要進(jìn)行系統(tǒng)而科學(xué)的論證,做到慎之又慎,充分估計(jì)未來(lái)各種不確定因素對(duì)企業(yè)獲利水平可能產(chǎn)生的負(fù)面影響,重視資金成本管理和分析;企業(yè)負(fù)債規(guī)模要適度,儲(chǔ)備庫(kù)存要合理,決不能為片面追求利潤(rùn)最大化而使企業(yè)過(guò)度負(fù)債。

　　2.企業(yè)要構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制機(jī)制。加強(qiáng)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度的建設(shè),建立健全授權(quán)控制、不相容職務(wù)相互分離、會(huì)計(jì)記錄控制、財(cái)產(chǎn)保全控制、風(fēng)險(xiǎn)控制、內(nèi)部報(bào)告控制、電子信息技術(shù)控制。并對(duì)未決訴訟、擔(dān)保業(yè)務(wù)等潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范和監(jiān)控。為了有效防范可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)必須從長(zhǎng)遠(yuǎn)利益著眼,建立和健全企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防御機(jī)制。主要措施是包括加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部審計(jì)控制。內(nèi)部審計(jì)控制是一種特殊形式,它是一個(gè)企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和管理制度是否合規(guī)、合理與有效的獨(dú)立評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu),在某種意義上是對(duì)其他控制的再控制。內(nèi)部審計(jì)在企業(yè)應(yīng)保持相對(duì)的獨(dú)立性,應(yīng)獨(dú)立于其他經(jīng)濟(jì)管理部門(mén),最好受董事會(huì)或下屬的審計(jì)委員會(huì)領(lǐng)導(dǎo);積極參加社會(huì)保險(xiǎn),建立健全企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制;實(shí)行一業(yè)為主多種經(jīng)營(yíng),建立健全企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制,及時(shí)分散和化解企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);建立健全企業(yè)壞賬準(zhǔn)備金制度,適當(dāng)提高壞賬準(zhǔn)備金的提取比率;建立健全企業(yè)的積累分配機(jī)制,及時(shí)足額的增補(bǔ)企業(yè)的自有資金,壯大企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力,提高企業(yè)抗擊財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

　　3.企業(yè)要構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警就是以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、相關(guān)經(jīng)營(yíng)資料及收集的外部資料為依據(jù),采用各種分析方法,將企業(yè)所面臨的經(jīng)營(yíng)波動(dòng)情況和危險(xiǎn)情況預(yù)先告知企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和其他相關(guān)利益關(guān)系人,并分析企業(yè)發(fā)生經(jīng)營(yíng)波動(dòng)和財(cái)務(wù)危機(jī)的原因及企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)體系隱藏的問(wèn)題,為企業(yè)管理決策層提供決策和控制依據(jù)。在當(dāng)前全球金融危機(jī)的背景下,企業(yè)面臨著巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),其原因是多方面的,與之相對(duì)應(yīng),預(yù)警機(jī)制的建立應(yīng)是多元的。降低風(fēng)險(xiǎn)法可以采取以下三種策略:一是通過(guò)支付一定的代價(jià)減少風(fēng)險(xiǎn)損失出現(xiàn)的可能性,降低損失程度;二是采取措施增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)主體抵御風(fēng)險(xiǎn)損失的能力;三是通過(guò)制定有關(guān)的管理制度和辦法來(lái)減少損失出現(xiàn)的可能性;分散風(fēng)險(xiǎn)法。即通過(guò)企業(yè)之間聯(lián)營(yíng)、多元化經(jīng)營(yíng)及對(duì)外投資多項(xiàng)化等方式分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)法。即企業(yè)通過(guò)某種手段將部分或全部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)的方法;自保風(fēng)險(xiǎn)法。自保風(fēng)險(xiǎn),就是企業(yè)自身來(lái)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),即企業(yè)對(duì)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)行預(yù)測(cè)分析,預(yù)先制定一套自保風(fēng)險(xiǎn)計(jì)劃,平時(shí)分期預(yù)先提取專(zhuān)項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金以補(bǔ)償將來(lái)可能出現(xiàn)的損失。

　　三、結(jié)束語(yǔ)

　　綜上所述,企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理中,要樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范處理機(jī)制,加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制,防范財(cái)務(wù)危機(jī),建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系,加強(qiáng)籌資、投資、資金回收及收益分配的風(fēng)險(xiǎn)控制,加強(qiáng)資產(chǎn)管理,實(shí)現(xiàn)企業(yè)效益最大化。

　　參考文獻(xiàn):

　　[1]2010年注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試用書(shū)《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理》.經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社.

　　[2]吳少平,李小燕.談財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警分析指標(biāo)的確定標(biāo)準(zhǔn).金融科學(xué),2000.

　　[3]朱望生.論企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn).會(huì)計(jì)學(xué)會(huì),2002,(10).