摘要：近年來,我國上市公司的盈余管理行為一直是人所矚目的焦點。盡管有一些文章對我國上市公司的盈余管理行為進行了研究,但僅以個例作為論據(jù),并未舉出具有概括性的確切數(shù)據(jù)。本文根據(jù)盈余管理的特點及主要手段,對我國上市公司2000年報數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計分析,從整體上考察我國上市公司目前盈余管理的狀況。

　　關鍵詞：會計管理評職論文發(fā)表,期刊發(fā)表,盈余管理,特點及定義

　　一、盈余管理的特點國外學者PaulM.Hyaly和JamesM.Wahlen對盈余管理的定義如下:“盈余管理發(fā)生在管理當局運用職業(yè)判斷編制財務報告和通過規(guī)劃交易以變更財務報告時,旨在誤導那些以公司的經(jīng)濟業(yè)績?yōu)榛�礎的利益關系人的決策或影響那些以會計報告為基礎的契約的后果。”

　　這一定義向人們展示了盈余管理的兩個特點:第一,盈余管理的動機是誤導“利益關系人的決策”或影響“契約的后果”。從企業(yè)利益關系人的角度上看,企業(yè)業(yè)績主要影響企業(yè)所有者、潛在投資者和債權人所作出的投資決策,企業(yè)所有者對企業(yè)管理者的報酬決策及稅務部門的稅收決策。可能的盈余管理動機有籌資動機,管理報酬動機,避稅動機和公司形象動機等。在這些動機中,由于籌資資格涉及到上市公司的根本利益,因而出于籌資動機的盈余管理問題表現(xiàn)得最明顯。籌資動機可以進一步分為上市動機,配股動機和避免退市動機。第二,盈余管理的途徑有兩條:職業(yè)判斷和規(guī)劃交易。但為什么不利用其他途徑?答案在于盈余管理的難度不同。從編制現(xiàn)金流量的間接法可知,利潤由兩部分構成:經(jīng)營性凈現(xiàn)金流量和各種應收應付項目。其中的各種應收應付項目根據(jù)受到操縱的程度不同在會計科目上可進一步分為:可操縱性應計利潤會計科目和不可操縱性應計利潤會計科目。由于調(diào)整經(jīng)營性凈現(xiàn)金流量和不可操縱性應計利潤的難度較大,而可操縱性應計利潤會計科目的會計核算多涉及到職業(yè)判斷,操縱難度相對較小,因而盈余管理主要利用職業(yè)判斷和規(guī)劃交易,在可操縱性應計利潤上做文章。故而,報刊文章所揭露的盈余管理案例多發(fā)生于以下一些涉及職業(yè)判斷的會計事項中:計提資產(chǎn)減值準備,計提折舊,費用資本化,成本分攤和存貨計價,投資收益核算的會計方法選擇等。另外,有報道顯示地方政府所給予的補貼收入也成為一些公司的調(diào)節(jié)盈余的手段。

　　二、統(tǒng)計分析根據(jù)盈余管理以上的兩個特點,本文設計了三類統(tǒng)計指標對我國上市公司的盈余管理行為進行了研究:1.統(tǒng)計目的本次統(tǒng)計目的有二:①對于不同盈利水平的上市公司,其可能存在的盈余管理的具體目的和具體方式是什么?②計提資產(chǎn)減值準備和接受政府補貼作為盈余管理手段時,其運用特點是什么?

　　2.統(tǒng)計方法本文以易富網(wǎng)(www.eefoo.com)到2001年4月21日為止收錄的我國深圳股票市場410家上市公司的2000年年報為樣本總體,以2000年凈資產(chǎn)收益率(攤薄)為標準,將這410家上市公司分為6個盈利區(qū)間:虧損區(qū)間(21家),凈資產(chǎn)收益率(攤薄)在0到6%之間(72家),凈資產(chǎn)收益率(攤薄)在6%到10%之間(142家),凈資產(chǎn)收益率(攤薄)在10%到11%之間(35家),凈資產(chǎn)收益率(攤薄)在11%到20%之間(113家),凈資產(chǎn)收益率(攤薄)大于20%(27家)。而后,對每一類公司的年報進行大比例的等距抽樣:虧損區(qū)間,區(qū)間(10%,11%)和大于20%區(qū)間的抽樣比例為50%,(0,6%),(6%,10%)和(11%,20%)區(qū)間的抽樣比例33.33%,這樣,實際上共統(tǒng)計150家上市公司年報,占深圳股票市場504家上市公司總數(shù)的29.8%。通過比較不同盈利區(qū)間的3種指標的明顯差異,而非單個數(shù)值來衡量盈余管理水平。

　　樣本選擇,區(qū)間劃分和抽樣方法的依據(jù)如下:(1)深滬兩地上市公司總數(shù)近1300家。在相同的監(jiān)管背景,近似的監(jiān)管措施下,深圳市場的上市公司與上海市場具有很強的相似性,所以選取深圳市場上市公司作為樣本總體可達到事半功倍的效果。

　　(2)凈資產(chǎn)收益率是我國上市公司監(jiān)管的重要標準。按照證監(jiān)會1999年7月28日年發(fā)布的《關于上市公司配股工作有關問題的通知》,上市公司配股要求“最近3個完整會計年度的凈資產(chǎn)收益率平均在10%以上”且“任何一年的凈資產(chǎn)收益率不得低于6%”。因此,本文劃分凈資產(chǎn)收益率從0到6%和從6%到10%兩個區(qū)間,以分別考察其盈余管理的不同特點。另外,為了重點考察上市公司是否存在為保住配股權而盈余管理的行為,本文劃分區(qū)間(10%,11%)。

　　(3)由于一些區(qū)間公司數(shù)目較少,為減小偏差,統(tǒng)計中增大部分區(qū)間的抽樣比例到50%。

　　3.指標設計本文設計了三類指標以衡量我國上市公司盈余管理的情況。第一類指標衡量了可操縱性會計利潤的比例,目的在于從整體上衡量不同區(qū)間的盈余管理整體狀況。第二三類指標調(diào)查了資產(chǎn)減值準備的計提行為和政府補貼的狀況,以考察這兩種可能的盈余管理手段的運用特點。

　　(1)可操縱性會計利潤指標構成:該指標分為個數(shù)指標和平均數(shù)指標可操縱性會計利潤個數(shù)指標=可操縱性會計利潤比值為負數(shù)的公司數(shù)目/公司總數(shù)目×100%可操縱性會計利潤平均數(shù)指標=某區(qū)間公司可操縱性會計利潤比值的算術平均數(shù)可操縱性會計利潤比值=可操縱性會計利潤/2000年度會計凈利潤×100%可操縱性會計利潤=2000年度會計凈利潤—經(jīng)調(diào)整后的會計利潤經(jīng)調(diào)整后的會計利潤=2000年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額+2000年度投資活動現(xiàn)金流入小計—2000年度償付利息所支付的現(xiàn)金+△應收項目—△應付項目+△存貨△應收項目=2000年應收賬款+2000年應收票據(jù)—1999年應收賬款—1999年應收票據(jù)△應付項目=2000年應付賬款+2000年應付票據(jù)一1999年應付賬款—1999年應付票據(jù)△存貨=2000年度存貨總額—1999度存貨總額解釋:本指標意在衡量不同區(qū)間可操縱性應計利潤占凈利潤的比例。如前所述,調(diào)整可操縱性應計利潤是盈余管理的主要方式。

　　從整體上看,如果不同區(qū)間的上市公司的指標存在明顯差異,則此差異不是由于上市公司所處行業(yè)和所處地點所致,而是因為不同區(qū)間的上市公司采用了或調(diào)增或調(diào)減的不同盈余管理方式而已。由于可操縱性應計科目和不可操縱性應計科目并不存在絕對的區(qū)別,只有可操縱程度上的差別,為保險起見,本文從經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額開始,只考慮可操縱性相對較小的應收付賬款,應收付票據(jù),存貨總額。

　　另外,因為在我國的現(xiàn)金流量表中,分得股利或利潤收到的現(xiàn)金、債券利息收入收到的現(xiàn)金等并不作為經(jīng)營活動現(xiàn)金流入,而列在投資活動中;對于付現(xiàn)利息不作為經(jīng)營活動現(xiàn)金流出,而列在籌資活動中,然而由于這些項目均反映在會計凈利潤中,所以指標考慮投資活動現(xiàn)金流入凈額和償付利息所支付的現(xiàn)金以統(tǒng)一計算口徑。

　　評價方法:兩種指標結果的評價都必須區(qū)分虧損公司和盈利公司。

　　對個數(shù)指標來說,如果是虧損區(qū)間的公司,由于其會計凈利潤為負,指標越大,說明有越大比例的公司的可操縱性會計利潤為負值,從而表明公司可能在調(diào)減盈利。如果是盈利公司,由于其會計凈利潤為正,指標越大,說明有越大比例的公司的可操縱性會計利潤為正值,從而表明公司可能在調(diào)增盈利。

　　對于平均數(shù)指標來說,如果是虧損區(qū)間,指標越小,說明可操縱性會計利潤比例越小,指標小到變成負數(shù),說明公司可能在利用可操縱性會計利潤項目調(diào)減盈利。對于盈利區(qū)間,指標越小,反而說明公司可能在利用可操縱性會計利潤項目調(diào)增盈利。

　　無論個數(shù)指標還是平均數(shù)指標,不同區(qū)間的指標差異越大,不同的盈余管理方式越明顯。

　　(2)資產(chǎn)減值指標:構成:資產(chǎn)減值指標=短期投資跌價準備+壞賬準備+存貨跌價準備+長期投資減值準備/資產(chǎn)總計解釋:本指標用來衡量不同盈利區(qū)間的上市公司四項資產(chǎn)減值準備與資產(chǎn)總額之比。如不同區(qū)間指標存在較大的差異,則表明不同盈利水平上的公司可能在計提政策上存在較大差異,因而本指標可以反映企業(yè)利用計提資產(chǎn)減值準備進行盈余管理的狀況。

　　評價方法:本指標越高,說明上市公司有越大的可能調(diào)減了利潤。本指標越低,說明公司有越大的可能虛增了利潤。不同區(qū)間的指標的明顯差異則表明盈余管理方式的不同。

　　(3)補貼收入指標:構成:本指標由個數(shù)和平均數(shù)指標構成個數(shù)指標=接受補貼收入的公司/公司總數(shù)×100%平均數(shù)指標=某區(qū)間(補貼收入/會計凈利潤×100%)的平均數(shù)解釋:一些報道反映補貼收入也在企業(yè)的扭虧中扮演了重要角色。本指標意在考察有多少上市公司接受了多大程度上的補貼收入,即補貼收入的頻率與幅度。

　　評價方法:個數(shù)指標越大,說明在此區(qū)間上政府有越強的傾向給予企業(yè)直接支持。平均數(shù)指標越大,說明在此區(qū)間上政府扶植企業(yè)的幅度越大。

　　4.統(tǒng)計結果分析(1)可操縱性會計利潤指標結果分析統(tǒng)計結果見下表:如表所示:個數(shù)指標由高到低分為三個檔次。虧損區(qū)間構成第一檔次。(10%,11%)區(qū)間,(0,6%)區(qū)間和(6%,10%)區(qū)間的指標值幾乎相同,構成第二檔次。(11%,20%)區(qū)間和大于20%區(qū)間的指標指構成第三檔次。

　　一些文章指出:按照證監(jiān)會《關于上市公司配股工作有關問題的通知》中對于凈資產(chǎn)收益率的規(guī)定,最近3個完整會計年度的凈資產(chǎn)收益率平均在10%以上且計算期間內(nèi)任何一年的凈資產(chǎn)收益率不得低于6%的上市公司才可能具有配股資格。上市公司為了保住這個籌資資格,采取盈余管理以虛增盈利,紛紛不遺余力往(10%,11%)和(6%,10%)區(qū)間擠是很自然的。

　　同時,上市公司無疑也存在強烈的避免虧損的愿望。本次統(tǒng)計支持了上面的說法。在盈利公司中,(10%,11%)區(qū)間,(0%,6%)區(qū)間和(6%,10%)區(qū)間的公司個數(shù)指標最高,與第三檔次指標數(shù)存在較大差異,說明這三個區(qū)間的上市公司可能利用可操縱性會計利潤項目調(diào)高年報中的會計盈利。